新时代城市轨道交通企业成本控制及资金管理措施

　　摘要：围绕新时代新环境，在城市交通持续进步的趋势下，城市轨道交通企业除了需要保障原有线路运营维护保障，还要保证新线线路项目建设开拓，随着企业自身发展需要不断提升和社会经济环境呈现多样变化，企业成本快速增长及资金缺口问题日益凸显。本文主要从理论层面就新时代城市轨道交通企业财务成本控制及资金管理方面的问题展开分析探究，希望能为解决轨道交通企业成本控制及资金管理措施方面等相关问题起到积极作用。

　　本文源自陶俊剑; 中国乡镇企业会计 发表时间：2021-06-07

　　关键词：城市轨道交通企业;企业成本控制;资金管理措施

　　当代社会城市化发展变化日新月异，现代化城市建设飞速发展，尤其是地铁的迅猛进步，越来越多的人出门选择乘坐地铁。在城市轨道交通企业发展过程中，在企业成本管理以及资金缺口问题日益凸显，必须找到合理的成本控制及资金管理措施，以保证城市轨道交通适应未来现代化智能化的发展步伐。

　　一、城市轨道交通企业的收入成本以及资金缺口问题

　　(一)城市轨道交通企业的收入

　　城市轨道交通企业现行主要收入来源于地铁票务收入，有一定公益性，在地铁运营过程中不可随意提价，是一种不具竞争力的消费且排斥其他。长远观察，虽然来自地铁票的收入在增加，然而却非常受约束，存在增长瓶颈，与其他盈利性质企业收入增长相比，轨道交通企业的收入增长对企业财务盈利的贡献是微乎其微的。

　　(二)城市轨道交通企业的成本

　　1.城市轨道交通企业新线建设成本

　　城市轨道交通企业新线建设成本，这些费用主要包括人工成本、材料成本、机械租金和在新线路建设项目期间采取的措施手段费用。

　　其中人工费是城市轨道交通工程成本中较为重要的一项，现行轨道交通新线建设项目工艺复杂，对施工人员的技术要求日益提高，需要更高技术水平和能力的人员配备，从而导致人工费逐年上涨。

　　另外，城市轨道交通建设项目投资金额大、项目周期长，而建设资金基本是以银行贷款为主的，银行贷款主要采用轨道交通车辆等财产进行担保，随着地铁线路大规模快速地建设发展，从而导致轨道交通企业的债务压力剧增。

　　2.城市轨道交通企业运营及维护成本

　　城市轨道交通企业运营及维护成本主要包括运营线路人工费、车辆费、运营设备维修保养费等支出。其中，车辆成本包括旧车折旧、保养费、新车购置费等。随着轨道交通线路的运营，车辆新老交替，由于轨道交通车辆属于精密设备，为保障长周期轨道交通的正常运营和安全保障，对轨道交通车辆的性能及工艺要求会越来越高，车辆成本的逐年增长无法避免。

　　(三)城市轨道交通企业项目内部收益率及资金缺口问题

　　1.城市轨道交通企业项目内部收益率

　　城市轨道运输项目的内部财务回报率，即 IRR，主要是零折现率，即项目总账户期间每年的现金流量现值都在累积为零时的值，主要的经济问题是项目期间未能收回年度净投资回报率，表明在项目结束时可全部收回投资。内部回报率的三个主要指标是投资的内部回报率、项目投资的内部回报率和项目资本的内部回报率，均是动态的。对业绩的评估各不相同，因为项目资本的内部回报率基本为对项目资本回报率的评估，项目资本的内部回报率基本为对项目投资总回报率的评估，而每个投资者的内部回报率总体是对每个投资者的投资回报率的评估。内部财务回报率被认为是一个动态变化的项目回报率，这总体是由于投资者对项目投资的预期回报率和业务流程的适应性相匹配。

　　在《建筑项目的内部财务回报率判断指标》里，针对建筑项目经济估值方法和参数中有明确说明，而 rFIR 是可支持以下所有要素的折现率，内部现金流量为 CI;c 代表外部现金流量是 C0;阶段 t 的净现金流量为(CI 与CO 的差)t，项目账户的时间是 n。

　　从下式中就能够发现，财务内部收益率主要是折现率和净现金流量呈现出正相关，净现金流量如比较大，国内金融回报率相对较高。贷款在运输项目投资总额中所占比例与资本的回报率成反比，在运营过程中偿债的压力也就越大。源自其公益性质，很难确保公共利益管理的运输公司的收入水平。

　　2.资金缺口问题

　　城市轨道交通企业资金缺口主要是运营中所发生的财务困境，不能弥补每年新建一条线路项目的借贷金额和车辆装置置换成本的资金漏洞，加之逐年增长的人工费用，这些都是对轨道交通企业资金平衡比较重要的指标内容。关于资金漏洞的核算，城市运输项目的资金漏洞 = 营业收入 + 固定资产的回收 - 当年装置置换成本 - 今年到期的借贷金额 - 财务成本 - 运行费用 - 运输税和附加费 - 所得税。基于这个式子能够得到，资金缺口也就是运营中资本金净现金流量为负的值。城市轨道交通企业投资的资金构成以及财务盈利能力有着不同，资金缺口粘度多为运营期盈利能力比较弱的五到十年，和车站设备更新年份。

　　二、现行城市轨道交通企业资金缺口补偿途径存在的瓶颈

　　针对城市轨道交通企业资金缺口的问题，现行资金缺口补偿途径依旧存在以下瓶颈：

　　(一)财政现金补贴有限

　　财政现金补贴是资金缺口补偿途径中最重要的途径，也是比较直接性的补偿方式。结合运营年度亏损状况，对轨道交通企业的资金缺口通过现金方式进行补偿，专款专用。这虽然从一定程度上对轨道交通企业资金缺口的补偿能起到有效的作用，然而基于经济氛围和国际趋势发生了改变，近年来财政现金补贴的额度相当紧张，特别是今年疫情影响，政府为保障民生，减税降费，导致财政收入大幅下降，由此导致财政现金补贴对轨道交通企业的资金补偿也变得相当有限。

　　(二)财政政策优惠的局限

　　城市轨道交通项目资金缺口的补偿有不同的途径，其中财政优惠途径是比较重要的，地方政府通过采用相应政策优惠措施减免税金、税收返还等方式，从一定程度上缓解轨道交通企业的压力，盈利互补。但由于轨道交通企业收入增长幅度远低于成本增长幅度，通常情况下盈利所带来的减免税金、税收返还相当有限，力度并不足以从根本上解决现行轨道交通企业日益增长成本的压力。

　　三、新时代轨道交通企业成本控制及资金管理措施

　　(一)智能化方式降本增效

　　加大城市轨道交通企业智能化发展，转变企业传统运营方式，通过不限于人工智能、云计算、大数据等方式实现地铁线路智能化运营，向着智能化点布局、无人操纵驾驶等未来创新技术方向发展，从而有效减低企业比较繁重的运营成本压力。

　　(二)实现技术设备自主研发

　　目前轨道交通技术及车辆购置主要依托于进口采购，国内轨道交通技术水平仍旧出于国际较低水平，应进一步加强轨道交通设备的国产化自主研发，切实降低轨道交通设备的采购成本及维修维护成本。

　　(三)多元化业务发展创造营收

　　加强企业多元化业务发展，弥补票务收入单一来源不足，是轨道交通企业除降本增效外更加应该研究的增加资金收入的途径。充分利用外部机遇，结合内部周转动力，内外双作用之下，为轨道交通企业提供强有力资金保障。比如，可结合轨交交通车站周边商业化发展开发需求，增加不限于如轨道交通商业化项目开发、地铁地下商业服务、地铁专业技术咨询服务、地铁资产经营租赁服务等等多元化服务发展，为企业注入更多创新服务领域收入。这种资金短缺的情况可以通过以下方式予以弥补: 向经营公司提供沿其经营路线开发土地和财产的业务收益;向主要由所在城市的财政投资供资的地铁公司分配相对较少的资源;提供相对单一的资金来源;通过执行综合资源手段，支持经营公司道路沿线土地和财产开发的经营利润，从而达到并符合地铁开发的条件，从而实现建筑业务目标。

　　(四)增加多元化融资方式

　　做好风险控制的前提下，在除原有银行贷款为主的融资方式下，对融资渠道进行进一步的扩充。比如采取债权股权融资方法，制定有效还款资金计划，采取资本债务运营双模式结合的方式，提高资金周转率，加强资金管控措施，将资产负债率控制在可控范围前提下，减轻企业资金压力。

　　(五)政府应进一步加大对轨道交通企业的投资扶持

　　城市轨道交通项目资金缺口的补偿有不同的途径，从目前来看财政扶持和政策优惠途径依旧还是对轨道交通企业不可或缺的途径。特别是城市轨道交通是现代化城市不可或缺的设施设备，对城市居民生活环境的优化起着比较重要的作用，且项目本身具备公益属性，这也决定了社会效益要比自身财务效益大。当然作为轨道交通企业自身也必须提高业绩水平，大力发展现代化管理运作，加大对政府投资扶持的信心。利用地方政府诸如减税减费的优惠方针，使运营及财务压力从一定程度上得到缓解，互利互惠，以此补贴地铁企业的亏损，从而能从整体上达到财务成本控制与资金需求的平衡。

　　结语

　　总之，当前新时代社会城市化发展形势下，为能将城市轨道交通企业建设质量和运营效率双提升保证的前提下，更进一步加强轨道交通企业成本控制和资金管理方面的工作，根据其业务，资金计划，成本核算等手段，使企业发展不断智能化、自主化、多元化、商业化，令轨道交通企业的发展历程更上一个新台阶。