树人论文刊发浅析流动资金紧张问题

　　【摘 要】 目前的短期资金紧张，和今年上半年金融机构各项存款同比少增(包括居民储蓄存款同比少增)、票据融资锐减、企业库存增加特别是占用资金增加、流动资金被挪作他用现象严重等原因是分不开的。当然，也存在银行信贷资金管理方面问题的因素。为什么企业感到资金紧张呢?这中间有两个问题不能不提及，一是流动资金被挪作他用的现象越来越普遍。另外就是中小企业贷款难问题。宏观调控并非针对中小企业，但银行信贷政策的收紧必然会涉及一些企业的资金。许多中小企业自有资金少、经营规模小、信用等级低等原因，难以满足银行所需要的贷款条件，其结果，许多中小企业可能面临短期资金短缺的境地。

　　一段时间以来，有企业反映宏观调控政策实施后，银行新增流动资金贷款大幅度减少。对此，一些企业叫苦不迭。同时，一些学者、地方政府的官员也开始纷纷发表看法，认为银行的信贷方针与国家宏观调控的初衷有矛盾，不该搞“急刹车”、“一刀切”……

　　应该说，目前企业资金紧张的情况是存在的，特别是对中小企业而言。这个虽然表面看来只限于银行和企业间资金流动的问题，实际上牵涉到国民经济发展的方方面面，既和整个国家经济体制改革的大背景是紧紧联系在一起的，又与今天国家宏观调控和金融深化改革的大环境密不可分。而具体来说，目前的短期资金紧张，和今年上半年金融机构各项存款同比少增(包括居民储蓄存款同比少增)、票据融资锐减、企业库存增加特别是占用资金增加、流动资金被挪作他用现象严重等原因是分不开的。当然，也存在银行信贷资金管理方面问题的因素。因此，我们必须客观地看待流动资金紧张问题。

　　今年国家实施的本轮宏观调控是动了真格的，也正因为如此，经济运行中一些深层次的矛盾进一步显现出来，资金问题就是这种矛盾的反映。我国是资金短缺的发展中国家，长期以来企业自有资金不足，生产、建设大都靠银行贷款。在计划经济时期，国有银行和政府的关系是，政府上项目，银行就拿钱，其结果造成了大量的银行不良资产。在近几年，为片面追求政绩，一些地方政府大量介入微观经济活动，干预市场和企业，甚至越权审批项目。从2003年下半年至今年年初，固定资产投资增长过快、新开工项目过多、建设规模过大，由此引发的货币信贷增长过猛、生产资料价格上涨过快、滥占耕地、煤电油运供应紧张等问题愈演愈烈。为此，本轮宏观调控的重点之一就是遏制投资冲动。尤其在我国经济发展过程中，已经出现了许多泡沫和金融风险的苗头。中央采取的一系列针对性强、力度大的调控政策措施，包括了控制信贷规模、清理整顿开发区和土地市场、控制部分行业过度投资、加强经济运行调节、抓好粮食生产和市场供应等，就是将泡沫挤出、预防风险的有效手段。就整体经济发展而言，我国央行在今年的金融宏观调控中措施是得力的。国有商业银行有保有压，控制贷款发放对抑制部分行业过热起到了积极的作用。就这一点说，贷款从一些过热行业或者是劣质市场的退出，对防范金融风险意义非同寻常。

　　据统计，今年6月末，金融机构人民币各项贷款余额为17万亿元，按可比口径比去年同期增长16.3%，增幅比去年同期减缓6.8个百分点，比上年末减缓4.8个百分点。

　　尽管增幅减缓，但短期贷款还是增加的。那么，为什么企业感到资金紧张呢?这中间有两个问题不能不提及，一是流动资金被挪作他用的现象越来越普遍。用银行人士的话说，银行的流动资金放出后，不能按计划收回，所以就不能马上再放出。长此以往的结果，流动资金周转速度放慢，银行收益减少，企业贷款受限，也会形成不少的不良贷款。而许多企业由于库存增加，也占用了大量的银行流动资金。在这种情况下，加上宏观调控的作用，银行对这些企业控制短期信贷资金也是情有可原的。

　　另外就是中小企业贷款难问题。有评论说，本轮宏观调控中控制信贷资金是“城门失火，殃及池鱼”，连带中小企业流动资金贷款难的问题更加突出。事实上，宏观调控并非针对中小企业，但银行信贷政策的收紧必然会涉及一些企业的资金。而且，因为中小企业“贷款难”的问题一直没有很好解决。尽管今年我国股份制商业银行的贷款增长较快，但出于市场竞争的需要，他们的许多贷款也投向大客户和高端客户。此外，国有商业银行加强了信贷风险的控制。再由于许多中小企业自有资金少、经营规模小、信用等级低等原因，难以满足银行所需要的贷款条件，其结果，许多中小企业可能面临短期资金短缺的境地。

　　当然，造成企业短期资金紧张的具体原因我们还能举出很多，但如果能够客观地看待这个问题，得出的结论就会不一样。因为无论对银行或是企业，都是挑战与机遇并存。

　　党的十六届三中全会提出了协调发展的新的发展观，而这也是今年宏观调控政策取向的根本。从此出发，我们决不能忽视本轮宏观调控对结构(生产、资金、资源配置等)方面的要求。作为银行，既要合理把握贷款投向，又必须规避信贷风险;流动资金既要支持国民经济发展中的短线行业和产品，又要为有市场、有效益、有利于增加就业的中小企业提供支持。在这一点上，无论是国有商业银行，还是其他金融机构，认识都应该是一致的。

　　作为企业，恐怕也一定要转变“躺”在银行身上的老习惯，一是要增加自有资金比例，二是要生产市场需要的产品，同时，要提高信用观念，管理好资金用途，与银行真正建立起互利互信的共同发展关系。在此基础上，国家宏观调控政策的实施就会成为银行与企业“双赢”的有利条件。