企业税收筹划与负债筹资的相关性分析

一、引言

随着我国财政环境的不断改善，企业可以通过合理的方式进行税前筹划和安排，最终实现减少企业应纳税额的目的。而在这一过程中，企业需要根据事前安排和合理筹划对企业的日常生产经营事项进行管理，最终达到提高企业整体经济效益，促进企业发展的良好目标。而当前，我国众多企业想要发展壮大，完全依靠自有资金的积累是不行的，传统意义上来说，自有资金的积累速度较慢，对于大规模的企业扩张而言，无法起到作用。在这样的基础上，通过外部融资方式获得资金进行扩大再生产应运而生。我国很多企业都通过向银行借款或者发行债券的方式进行负债筹资，由于不同筹资方式有着不同的筹资成本，且有着不同的财务风险，因此企业在选择筹资方式时需要审时度势，量力而行。而企业可以通过进行税收筹划的方式，减轻企业的筹资成本，较低企业财务风险，促进企业正常健康运营。因此，有必要探讨我国企业在税收筹划方面与企业通过负债进行筹资的相关性，并对企业未来筹资决策给予一定建议，以促进我国企业负债筹资方式的完善和发展。

二、企业在负债筹资过程中采用的税收筹划方式

(一)企业通过银行借款获得负债筹资过程中采用的税收筹划方式

对于我国众多的中小企业而言，其获得负债筹资的最直接和最常见的方式便是通过银行借款来实现。银行借款属于间接融资，其虽然成本要高于直接融资，但是由于其效率较高，因此受到了较为广泛的运用。而企业通过银行借款获得资金进行扩大再生产的过程中，其需要负担的成本一般就是指企业的借款利息。由于当前我国企业所得税税法中规定，对于利息支出不超过银行或者金融机构的同期借款利息的支出额可以在计算企业所得税之前进行扣除，因此这一部分筹资是不会承担税负的。因此，企业和银行之间如果通过某种协议既可以使得企业可以获得更多的税前抵扣项目，降低企业的税收负担。但是这种方式需要企业和银行之间有较好的合作关系、关联关系或者企业具有主动权。除此之外，对于企业而言还可以通过不同的偿还借款方式来获得纳税义务的推迟，这也可以降低企业的筹资成本，相当于无息占用一段时间的资金。这为减轻企业税收负担，提高企业税收筹划空间都带来了一定好处，可以促进企业价值的不断提升和扩大。

(二)企业通过债券获得负债筹资过程中采用的税收筹划方式

随着我国债券市场的不断发展，越来越多的企业通过发行债券的方式获得负债筹资，而获得负债筹资的方式也为企业的发展带来了很大的好处。企业可以利用债券融资方式获得财务杠杆，促进企业获得更高的资本回报。同时，企业的债权融资方式成本也明显小于股权融资成本，对于降低融资成本具有重大优势。而对于企业而言，其通过发行债券的方式进行负债筹资的成本主要来自于定期需要支付给债权人的利息，同样根据我国企业所得税税法规定，对于这一部分利息支出，在限额内可以进行税前扣除。企业可以获得税收上带来的好处。同时，由于我国企业在支付利息方面可以选择支付方式，因此如果企业选择的是定期还本付息方式而非分期付息的方式，还可以在债券期限内获得所得税的好处。同时我国在进行债券发行时可能采用折价发行、平价发行或者溢价发行的方式进行，但是由于我国对于利息费用的计算采用的是实际利率法，因此无论是通过折价发行还是平价发行亦或者是溢价发行，其产生的税收结果都相同，在这一方面难以进行税收筹划。

(三)企业通过互相借贷资金获得负债筹资过程中采用的税收筹划方式

对于企业而言，其进行负债筹资的目的可能并非用于固定资产的购置或者特殊项目的投资，而是为了弥补日常经营过程中缺少现金而给企业带来的诸多问题。在这种情况下，很多企业都是通过不同企业之间互相借贷获得资金完成筹资，这给了企业较大的资金获取途径和获取余地，也为企业之间加强联系，形成互相帮助、互利的良性市场环境打下了基础。在这种情况下，也给予了企业一定的税收筹划空间，促进企业之间通过互相借贷资金的方式再获得税收上的好处。而这种通过互相借贷资金获得筹资的方式在具有关联性的集团性企业之间使用的尤其频繁，对于具有集团性的企业而言，其财务主要依附的企业在集团性企业中实际上起到了银行的角色，这也会利于企业内部财务融资的分配和整合，提高融资效率。同时由于企业的集团财务中心具有集约化优势，可以利用自身优势获得更加便宜的融资，而其再通过企业间借贷的方式为集团下其他企业提供资金，这样可以利用集团下不同企业的税收优惠政策和差异性税率政策，也为企业从事整体税收筹划带来了较大优势。

三、企业在负债筹资过程中进行税收筹划需要做的准备工作

(一)企业通过完善财务管理工作，为税收筹划打下坚实基础

对于企业而言，其财务管理的水平高低将直接影响到财务报表和数据的真实性和准确性，而财务报表和数据的真实性及准确性又会影响到税收筹划的可能性和带来的收益水平。因此，企业想要在负债筹资方面进行税收筹划，必须要有完善的财务管理水平，以为企业进行政策的税收筹划打下基础。首先，企业需要对应纳税事项进行核查和审核，对于涉及多个税种的业务需要和上级主管机关进行提前沟通，并提交自身纳税方案，最终在和上级主管机关保障有效沟通的前提下，进行纳税。同时对于不同的纳税事项而言，企业还需要明确其具体的纳税事项和财务规划，有分支机构的企业需要明确分支机构的纳税地点，有大额固定资产折旧且会计上使用加速折旧的也需要明确税法上是否可以使用加速折旧的相关规定。其次，企业还需要建立完善的内部财务核算体系，财务核算作为会计和税务的基础，没有准确的财务信息则必然使得税务核算难有用武之地。而税收筹划作为税务的高级层次，必须建立坚实的税务核算基础。企业需要通过财务核算分析了解不同负债筹资的成本和给企业带来的收益，同时对于其可能承担的纳税义务进行详细的了解，明确不同负债筹资可能带来的企业经营风险、财务风险和税收风险。只有这样，企业才能在最小化自身风险的同时获得最高的收益，并利用税收上的好处，提高企业价值。

(二)企业通过综合指标对税收筹划方案进行衡量，为选择不同负债筹资做准备

负债筹资实质上是企业获得资金的方式，而如何利用不同的负债筹资获得资金进行扩大再生产或者投资，则会直接影响到企业的利润水平及发展前景及所面临的风险。因此，企业在选择不同负债筹资方式时需要采用综合的指标对税收筹划方案进行衡量，以为选择最合适的负债筹资做准备。企业在衡量哪种负债筹资方式最合适时不单单需要考虑税收方面，还需要考虑企业在生产运营中可能出现的各种问题，只有这样所得出来的最终结论才可能是对企业最有益的。但是同时，企业通过指标对不同负债筹资进行衡量时，也需要将税收筹划因素作为重要参考因素，因为优秀的税收筹划方式可能只需对合同内容或者付款方式进行简单改变，便可以节约极大的税收支出。对于不同负债筹资进行衡量时，企业还需要关注借款获得的难易程度、可用周期等因素，通过多因素比较分析的方式，为企业甄选出最适合企业发展的负债筹资方式。除此之外，对于企业而言负债筹资必然会增大企业的经营风险，因此在综合指标中还需要着重反映可能产生的风险及风险对企业带来的影响，事前规避风险，提高企业的经营效率。也不能只关注税务风险，而忽略了其他风险存在的可能性。

(三)明确税法中不太合规的弹性空间，把握税收筹划的边界

由于当前我国大多数企业及税务从业人员的专业水平参差不齐，这造成了很多税收筹划项目本质上具有逃税或者避税的性质，这也给正当的税收筹划带来了一定不利影响，企业进行税收筹划存在一定的阻力。因此，对于企业而言，从事税务业务的员工需要具有较强的税务专业素养，明确不合乎税法立法精神和违法的边界，在从事税收筹划时切不可抱有侥幸心理，对于负债筹资方式，进行税收筹划的空间较大，企业也需要在涉及的税种规定范围内进行，切不可超出税法规定边界，这会最终造成企业实质性逃税，给企业带来极大的纳税风险。不利于企业长期发展。

四、结语

随着我国经济的不断发展，企业涉及业务也逐步扩张，同时企业需要通过大量的负债筹资获取外部资金进行经营发展。在这种情况下，如何利用现有税收政策进行负债筹资方式的事前筹划，将可能极大的降低税收成本，同时提高企业的经营效率和企业价值，促进企业发展。通过对企业税收筹划和负债筹资的相关性研究，将有利于企业对于该问题的思考和认识。

作者：张煜 单位：中国海洋石油总公司