审计独立性与证券市场的可行性

我国的证券市场从成立至今已经有20年的历史了，虽然市场在不断完善，但是其对资源配置的效果依然不尽人意，证券市场在有效性方面存在不足．会计信息是证券市场相关信息的重要组成部分，真实、准确、及时的财务报告对证券市场的影响是不可低估的．上市公司及时有效地披露会计信息，是确保证券市场能够有效运行并使投资者权益得到维护的一项基本要求．由此可知，会计信息质量的高低是影响证券市场有效性的重要因素．而若要向市场提供具有高质量会计信息的财务报告，那么审计的独立性是不可或缺的重要保证．因为，审计独立性影响审计质量，必将影响着会计信息质量和会计信息的市场反应，从而对市场产生间接作用．而这种作用，又在证券市场中表现得尤为明显．

1审计的独立性

1．1审计独立性的概念

审计独立性是指注册会计师不受那些削弱或纵是有合理的估计仍会削弱注册会计师做出无偏审计决策能力的压力及其他因素的影响．其对审计工作来讲至关重要．因为涉及市场经济的利益公平，独立性被职业界视为审计的灵魂．审计的独立性包括实质上的独立性和形式上的独立性．实质上的独立性是一种内心状态，要求注册会计师在提出结论时不受有损于职业判断的因素影响，能够诚实公正行事，并保持客观和职业怀疑态度;形式上的独立性，要求注册会计师避免出现重大的事实和情况，使得一个理性且掌握充分信息的第三方在权衡这些事实和情况后，很可能推定会计师事务所或项目组成员的诚信、客观或职业怀疑态度已经受到损害．［1］实质上的独立性和形式上的独立性是一个问题的两个方面，前者是目的，后者是手段．形式上的独立既难以界定、也无法穷尽，更不容易稳定，但作为独立性的手段至少有两点作用是不容忽视的:一是它给人以证据，以信心;二是形式可以限制或延缓影响实质性独立事件的发生．“如果审计人员给人的印象是缺乏独立性，就不利于其作用的发挥．因此，审计人员不仅有责任保持实质上的独立性，也要避免缺乏形式上的独立性”．有关准则也规定:注册会计师在执业中，承担报告任务时，应在实质和形式两方面均独立;公开执业的会员在提供审计和其他鉴证服务时，在实质和形式上均应独立．

1．2审计独立性的作用

(1)审计独立性贯穿于审计活动的全过程．其独立性原则在审计活动的不同阶段有着不同的体现．在制定审计计划、审计实施和提出审计报告阶段都离不开审计人员的独立性．对审计质量的高低产生直接影响．(2)审计独立性是注册会计师的立命之本．审计的重要职能就是注册会计师运用专业知识和职业判断对被审计单位的财务报表的合法性和公允性进行鉴证，出具审计意见，防止虚假会计信息对所有者、投资者及其他社会利益主体的合法利益造成损失．(3)审计独立性是证券市场取信公众的重要保障．在市场经济条件下，投资者主要依赖于财务报表判断投资风险，在投资机会中做出选择．如果注册会计师与客户之间不能保持独立，例如存在经济利益、关联关系，或屈从于外界压力等，就很难取信于社会公众．［2］

2证券市场的有效性

2．1证券市场有效性的概念

证券市场的有效性是指证券市场效率，包括证券市场的运行效率与证券市场的配置效率，前者指市场本身的运作效率，包含了证券市场中股票交易的畅通程度及信息的完整性，股价能否反映股票存在的价值;后者指市场运行对社会经济资源重新优化组合的能力及对国民经济总体发展所产生的推动作用能力的大小．根据信息对证券市场的反映程度，可将证券市场的信息分为三种类型:历史的信息(证券公司过去的价格和成交量)、已公开的信息(包括盈利报告、年度报告、财务分析人员公布的盈利预测和公司发布的新闻、公告等)、所有信息(包括所谓内幕信息)．根据股票对相关信息反映的范围不同，可将市场效率分为三个不同的层次:弱有效率市场、次强有效率市场和强有效率市场．目前有关专家认为我国股市还处于半弱有效率阶段，尚未达到次强有效率阶段．［3］在这个信息时代，会计信息的可靠性、相关性是证券市场有效性的基础．财务报告是会计信息对外披露最主要的方式．低质量的财务报告导致市场低效性，低效性则传递着信息的不确定性和风险，不确定性、风险使得投资者和债权人要求更高的回报率;如果给投资者和债权人更高的回报则会增加公司的资本成本，导致股价下降，因而会无法实现股东价值最大化．

2．2证券市场有效性的现状

证券市场的发展，对中国的经济体制、金融体制变革都产生了深远的影响;它建立、发展并拓宽了融资渠道，为国有企业股份制改革提供了良好的市场环境，有利于我国国有企业优化资本结构，缓解了许多银企债权债务危机;不仅促进了直接融资的发展，而且还改变了金融体系内间接融资独占市场的现象;并且使居民持有的金融资产多元化．证券市场的有效性主要关注的是市场价格对相关信息的敏感程度及反应速度．只要证券价格能够真实、充分、及时地反映所有相关信息，就说明市场是有效的．有效的证券市场可以使所有投资者公平、平等地获得全部市场信息，证券价格能够真实地反映证券的内在价值．市场的有效程度越高，分配资源越合理，市场所发挥的作用也就越大．但要使其真正发挥优化资源配置的作用并没有那么简单，由于运作不规范，我国证券市场不但不能将稀缺资源有效的配置到最能创造社会财富的企业中，甚至出现反向配置，将稀缺资源配置到了那些浪费严重的企业中去．并且还仍然存在许多不理性的现象，如内幕交易和操纵价格行为．造成这种现象的原因很多，但最为重要的一点是我国证券市场信息披露不够规范，上市公司信息的真实性、准确性、及时性和完善性较差，市场透明度较低，造成了证券市场各方参与主体的信息严重不对称．

3审计独立性与证券市场的有效性之间的关系

3．1审计独立性对会计信息质量的影响

审计独立性对会计信息质量的影响是通过对审计质量的影响而发生作用的．在其他条件一定的情况下，注册会计师的审计独立性越强，审计质量就会越高，而高质量的审计又是防止虚假会计信息非常重要的外部手段．审计质量是会计信息质量的外部监督手段，是保证会计质量的充分且必要条件．如果会计信息质量出现问题，若想保证相关利益者仍不处于被动，就需要一个高水平的审计质量．相关利益者实际上是无法识别会计信息质量是不是值得其信赖，所以需要一个独立的鉴证机构对信息披露者提供的信息进行公证，以防止信息不对称的产生，也就是说会计信息质量离不开审计．注册会计师在审计中，独立性无疑是最根本和最重要的．审计质量是实质上的独立性与形式上的独立性共同作用的结果．一旦其审计独立性受到质疑，无论实际的审计质量如何，审计的价值都会被贬低．证券市场是一个信息不对称的市场，信任是市场良性运作的首要前提，日益增加的公众资金投向证券市场必然会导致对会计信息质量的格外关注．独立性是形成客观公正的审计意见的保证，也就是取信于公众的前提，也是成为审计职业存在和发展的必要条件．财务报告经注册会计师独立审计后表达其可靠性，这也正是审计报告相对于财务报告而言所具有的附加信息含量，而专业判断则是审计人员基于财务报告产生审计报告的一个主观过程．正因如此，审计的独立性越强，财务报表的使用者就会越信任经过审计的会计报表及审计意见，这种信任程度与审计的独立性有着密切的联系．