2021-4-9 | 银行管理论文
一、中小企业融资现状
中小企业融资指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，提供用于补充企业流动性资金周转等合法指定用途的融资款，而对中小企业的定义主要是指注册资金50万元以上，经营期限在1年以上的以小型制造业和服务业为主的企业。融资难作为国内众多中小企业特别是中小IT企业的发展瓶颈，主要表现为金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位不相称为核心的内强外弱的先天不足、融资成本以及门槛高、活跃于民间资本等特点。其主要表现为：
（一）内部融资强外部融资弱。我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业，其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以，一般企业的发展主要靠自身积累。但是，企业内部留存收益的积累是有限的，随着企业的不断扩大再生产，内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。
（二）作为外部融资重要渠道之一的银行贷款，基于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因，使得中小企业外部融资约束仍与大企业存在不小差距。证券市场的门槛较高，上市成本较高，市场风险大使得中小企业通过有价证券方式获得外源性资金的比例下降。而创业板的推出可谓为中小企业创造良好的融资环境，中小企业应该抓住机会争取外源性资金。
（三）融资成本居高不下。高融资成本成遏制中小企业融资扩张又一重要因素。据中国中小企业金融制度调查报告显示，目前中小企业融资成本一般包括：贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上；抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%；担保费用，一般年费率在3%；风险保证金利息，绝大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80%，以1年期贷款为例，中小企业实际支付的利息在9%左右，约高出银行贷款率的40%以上。
（四）青睐民间资本。基于我国的高储蓄率，民间资本充裕，特别是以浙江、广东为代表的经济发达的沿海地区，活跃的民间借贷市场在一定程度上为中小企业提供了便捷的融资途径，但民间融资活动仍不可避免地存在一味逐利、缺少法律和制度的规范的局限。
二、内外源融资概念提出
内源融资是指企业不断将自己的储蓄(折旧和留存盈利)转化为投资的过程。它包括两方面：积累资金和沉淀资金。积累资金是企业税后利润用于扩大再生产的部分；沉淀资金是企业折旧资金在固定资金更新期限到来之前处于生产过程之外形成的“闲置资金”。
内源融资的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点，是中小企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。其中，留存盈利是企业内源融资的重要组成部分，是企业再投资或债务清偿的主要资金来源。以留存盈利作为融资工具，不需要实际对外支付利息或股息，不会减少企业的现金流量，当然由于资金来源于企业内部，也不需要发生融资费用。而外源融资是指吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程。它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性等特点。外源融资又分为直接融资和间接融资，而直接融资又分为股权融资和企业债券融资两种方式。
在经济日益市场化、信用化和证券化过程中，外源融资将成为中小企业获取资金的主要方式。但是内源融资依旧占据中小企业融资的主导地位，据世界银行国际金融公司中国项目开发中心，以随机抽样调查方法对成都、绵阳、乐山三地601家中小企业流动资金来源结构的调查显示，企业内部自身积累78.1%、向银行贷款9.65%、民间借贷5.07%、商业信用3.25%、其他非正规融资3.93%。
外源融资中，由于我国《公司法》还规定，股票上市公司股本总额不得少于5000万元，公司生产经营必须符合国家产业政策，从严控制一般加工业和商品流通企业；中小企业由于受各种因素的制约；经营规模偏小，且大多为一般生产加工企业和流通服务性企业；与公司法规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。外源融资中还包括间接融资，是指通过金融中介机构充当信用媒介而实现融资的一种方式，它具有间接性、短期性、可逆性和非流通性等等性，是中小企业融通资金的一种重要方式；近几年，政府主管部门出台了不少旨在强化对中小企业发放银行信贷的政策，股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社等地方性金融机构也竭力支持民营企业的发展。间接融资即债务融资已经成为民营企业融资的重要来源。
三、因素剖析
中小企业的融资问题一直以来是我国经济发展中的问题，通过分析其制约因素，可以归结为外部环境因素及中小企业自身因素，对制约因素的分析是解决问题的先决途径。外围环境因素表现为：1、政府对大企业的政策倾斜；2、银行金融机构的运作机制约束中小企业融资，同时缺乏与中小企业相适应的金融机构；3、信用担保体系僵化；4、直接融资渠道狭窄；5、法律体系有待健全；6、中小企业素质较低，信用状况较差，缺乏担保物和人才。四、案例引入2009年的12月31日，浙江泰隆商业银行成功开设了金华分行，这意味着金华的中小企业将能体验最快3小时发放无抵押贷款的高效服务。泰隆银行始创于1993年，总部位于浙江台州，一直坚持中小企业成长伙伴的市场定位，在长期的实践中形成了一整套有效解决中小企业融资难的经营模式。据统计，泰隆迄今已累计向小企业发放贷款近20万笔、1000多亿元。为了更好地了解客户的需求和风险，泰隆银行培养了一支占员工总数40%以上的客户经理队伍，全面细致地掌握信息以服务客户。可以让客户三天内甚至三小时拿到无抵押贷款。据不完全统计，目前泰隆银行已经帮助近10万小企业主和个体工商户等实现了扩大生产和经营，帮助数以万计的创业者、失地农民、外来务工人员实现劳动致富，获得了客户的广泛认可。
2010年上半年，金华市中小企业贷款余额1279.61亿元，比年初新增247.64亿元，占全部新增贷款的62.93%，高出全省平均比重12.5个百分点，其中小企业新增贷款占全部新增贷款的51.36%，位居全省第二，比全省平均比重高出23.66个百分点。在金融服务和金融产品创新上，金华市的许多做法一直在全国或全省率先推出，譬如市财政与市经委拿出专项资金存放在金融机构，共同建立解决融资难的“中小企业服务中心”；推出“小企业风险补偿”，对小企业发放贷款给予一定的风险补助等等。与此同时，贸易融资作为工行金华分行的创新融资产品以企业优质的应收账款或存货作为质押，借款企业无须再提供固定资产做抵押或找担保单位，贷款利率也相对一般流动资金贷款低。该产品解决了小微企业无抵押、担保难、筹资成本高的困惑，也有效阻断了企业间因关联互保而产生的连带风险，为企业建立了一堵看得见的金融防火墙。上半年仅此项业务，融资余额就达16.88亿元，其中小企业融资余额达6.91亿元。